밸류 투자(퀀트)

밸류 투자(퀀트)란, 시장에서 저평가된 종목을 PER·PBR 같은 정량 지표로 가려내 매수하는 투자법이에요

같은 회사라도 어느 날은 비싸게, 어느 날은 싸게 거래돼요. 이 가격의 흔들림에서 실제 가치 대비 저평가된 구간을 찾아내는 게 밸류 투자의 출발점이에요.

전통적인 밸류 투자가 워런 버핏처럼 기업 분석 보고서를 직접 읽는 방식이라면, 퀀트 밸류 투자는 숫자만 본다는 점이 달라요.
종목 하나하나의 사업 모델을 평가하는 대신, 팩터 투자에서 정의한 벨류 팩터(PER·PBR·PSR·PCR)를 유니버스 전체에 적용해 정량적으로 줄을 세웁니다. |
예를 들어 코스피 2,000개 종목 중 PER 하위 20% + PBR 하위 30%에 동시에 들어가는 종목만 골라 포트폴리오를 구성하는 방식이에요. 백화점 시즌오프 코너에서 가격표만 보고 가성비 좋은 상품을 골라 담는 거랑 비슷해요.

밸류 팩터는 모멘텀 전략과 정반대 성격이에요.
모멘텀은 추세를 따라가지만, 밸류는 시장이 비효율적으로 가격을 매긴 종목이 결국 제값을 찾아간다는 평균 회귀에 베팅합니다.
그래서 두 팩터를 조합하면 변동성을 분산시키는 효과가 있어요.

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실전에서는 어떻게 쓰이나

벨류 단일 팩터만 쓰면 "싸기만 한 부실 종목"(가치 함정)이 섞일 수 있어요.
그래서 실전에서는 보통 퀄리티 팩터(ROE·ROA)와 조합해요. 예를 들어 PER 하위 20% 종목 중에서 ROE 상위 30%만 남기면, "싸면서 실적도 좋은 종목"이 추려져요.
여기에 리밸런싱 주기를 분기 단위로 설정하면 거래비용을 줄이면서도 가치를 유지할 수 있어요.

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인텔리퀀트에서 확인하는 법

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입문 단계에서는 블록 알고리즘의 종목선정 지표로 빠르게 시뮬레이션해 보고, 더 정교한 조건이 필요할 땐 스크립트 알고리즘에서 자유롭게 로직을 짭니다.
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