팩터 투자란, 수익률에 일관되게 영향을 미치는 특정 특성(팩터)을 기준으로 종목을 선정하는 투자 방식이에요.
주식 시장에는 오랜 기간에 걸쳐 반복적으로 수익을 내는 특성들이 있어요.
저평가된 종목(밸류), 최근 상승세가 강한 종목(모멘텀), 수익성이 높은 기업(퀄리티)처럼요.
이런 특성들을 팩터(Factor)라고 부르고, 이 팩터들을 기준으로 종목을 선별하는 전략을 팩터 투자라고 해요.
PER, PBR 같은 밸류 팩터는 가장 오래된 팩터 중 하나예요.
'실제로 PBR 하위 20% 종목만 모아도 장기적으로 시장 평균을 뛰어넘는다는 게 수십 년 치 데이터로 검증돼 있어요.
여러 팩터를 조합하면 각 팩터의 약점을 서로 보완할 수 있어요. 밸류 팩터가 약한 장세에서 모멘텀 팩터가 보완해주는 식이에요.
이를 멀티팩터 전략이라고 하며, 마법공식이나 빅테크 쏠림 현상을 팩터로 해결하는 전략 같은 사례에서 실제로 어떻게 작동하는지 확인할 수 있어요.
퀀트 투자의 가장 대표적인 실행 방식이 팩터 투자예요. 모멘텀 전략도, 밸류 투자도 팩터 투자의 한 종류예요.
팩터를 어떻게 정의하고 조합하느냐에 따라 전략의 성격이 달라지기 때문에, 팩터 투자를 이해하면 퀀트 전략 전반을 설계하는 눈이 생겨요.
실전에서는 어떻게 쓰이나
iQ스튜디오에서는 PER, PBR, ROE, 모멘텀, 사이즈 팩터 등을 블록으로 선택해 조합할 수 있어요.
팩터를 하나씩 추가하면서 백테스트 성과가 어떻게 달라지는지 바로 확인해볼 수 있죠.
iQ마켓에서는 특정 팩터 조합으로 설계된 검증된 전략을 구독해 활용할 수도 있어요.
인텔리퀀트에서 확인하는 법
iQ스튜디오에서는 밸류, 퀄리티, 모멘텀, 사이즈 등 다양한 팩터를 블록으로 조합하고 20년치 데이터로 성과를 바로 확인할 수 있어요.
어떤 팩터가 국내 시장에서 실제로 통하는지 직접 검증해볼 수 있죠.
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