밸류 투자란, 기업의 실제 가치보다 낮은 가격에 거래되는 저평가 종목을 찾아 투자하는 전략이에요.
워런 버핏이 대표적인 밸류 투자자예요.
하지만 퀀트에서의 밸류 투자는 개별 기업을 깊이 분석하는 것과는 달라요. PER, PBR 같은 지표로 시장 전체 종목을 스크리닝해 저평가 그룹을 골라내는 방식이에요. 분석가의 직관이 아니라 숫자가 종목을 선별하는 거예요.
PBR(주가순자산비율)이 낮다는 건 기업의 장부 가치 대비 주가가 싸다는 의미예요.
시장이 과도하게 외면한 종목이 시간이 지나면 제자리를 찾아가는 경향이 있어요. 이 현상을 평균 회귀라고 부르고, 밸류 투자의 핵심 원리가 돼요.
마법공식은 수익성 지표와 밸류 지표를 결합해 이 효과를 더 정교하게 포착하는 대표적인 퀀트 밸류 전략이에요.
퀀트 밸류 투자의 약점은 가치 함정(Value Trap)이에요. 싸 보여도 기업이 구조적으로 망해가는 경우엔 계속 싸지기만 해요.
이를 보완하기 위해 팩터 투자 관점에서 퀄리티나 모멘텀 전략과 결합하는 방식이 많이 쓰여요. 새로운 성장성 지표 PIR과 IP/A 같은 최신 연구도 밸류 팩터를 어떻게 보완할지 힌트를 줘요.
실전에서는 어떻게 쓰이나
iQ스튜디오에서는 PER, PBR, PSR 등 밸류 지표를 기준으로 종목을 정렬하고 하위 그룹만 담는 전략을 직접 만들 수 있어요.
iQ마켓에서는 밸류 팩터 기반 검증 전략을 구독해 바로 활용할 수도 있어요. 투자 공식 성과 비교: 네 가지 유명 퀀트 투자 공식에서 실제 밸류 전략들의 성과를 비교해볼 수 있어요.
인텔리퀀트에서 확인하는 법
iQ스튜디오에서는 PER·PBR 등 밸류 지표 조건을 직접 설정하고 20년치 데이터로 과거 성과를 바로 확인할 수 있어요.
어떤 밸류 지표가 국내 시장에서 실제로 유효한지 숫자로 검증해볼 수 있죠.
