종목 선정이란, 투자할 주식을 사전에 정해둔 조건으로 걸러내는 과정이에요.
많은 투자자들이 종목을 고를 때 뉴스나 지인 추천, 혹은 "왠지 오를 것 같다"는 감에 의존해요. 퀀트 투자에서 종목 선정은 이와 완전히 달라요. 미리 정한 규칙으로 조건에 맞는 주식만 남기는 것이 핵심이에요.
예를 들어 "최근 3개월 수익률 상위 20%, 거래대금 10억 이상, PBR 1 미만"처럼 기준을 숫자로 정해두면 그 조건을 통과한 종목만 자동으로 걸러져요. 마치 채용 공고에서 지원 자격을 정해두는 것처럼, 수천 개 종목 중 내 전략에 맞는 후보군만 추리는 거예요. 이 후보군을 유니버스라고 불러요.
종목 선정 기준이 달라지면 전략의 성격도 완전히 달라져요. 수익률로 고르면 모멘텀 전략, 저평가 지표로 고르면 밸류 투자, 여러 지표를 조합하면 팩터 투자가 돼요. 결국 종목 선정 기준이 곧 전략의 본질이에요.
실전에서는 어떻게 쓰이나
퀀트 투자자들은 매달 또는 매 분기마다 종목 선정 조건을 다시 돌려요. 시장 상황이 변하면서 조건을 통과하는 종목이 바뀌거든요. 이 과정을 자동화하면 사람이 일일이 찾아볼 필요가 없어요.
중요한 건 종목 선정 기준을 백테스트로 먼저 검증하는 것이에요. 같은 기준을 과거 10년치 데이터에 적용해봤을 때 수익이 났는지, MDD는 어느 정도였는지 확인한 뒤에 실전에 써야 해요.
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