벤치마크란, 내 투자 전략의 성과를 비교하기 위해 설정하는 기준 지수예요.
"올해 수익률 10%"라는 말만 들으면 괜찮아 보이죠. 그런데 같은 기간 코스피200이 20% 올랐다면?
그건 사실 시장을 이기지 못한 결과예요. 이때 코스피200처럼 내 성과와 비교하는 기준선이 벤치마크예요.
벤치마크가 필요한 이유는 성과의 맥락 때문이에요. 10%가 좋은 성과인지 나쁜 성과인지는 시장 환경과 비교해봐야 알 수 있어요.
국내 주식 전략이라면 코스피200, 글로벌 자산배분 전략이라면 MSCI World Index나 60/40 포트폴리오를 벤치마크로 쓰는 게 일반적이에요.
백테스트 결과를 분석할 때는 전략의 CAGR이 벤치마크 CAGR보다 얼마나 높은지 확인해요. 이 차이가 알파예요.
수익이 좋아 보여도 벤치마크를 이기지 못하면 그냥 지수 ETF를 사는 게 나을 수 있거든요. 샤프 지수도 벤치마크 대비 위험 대비 수익을 계산하는 데 활용돼요.
실전에서는 어떻게 쓰이나
퀀트 투자자들은 전략을 설계할 때 벤치마크를 먼저 정해요. 그리고 백테스트 결과에서 벤치마크 대비 초과 수익이 일관되게 나오는지, 특정 시기에만 잘 됐는지 확인해요.
iQ마켓에서 전략을 고를 때도 마찬가지예요. 전략의 수익률이 높아 보여도 해당 기간 시장 전체가 크게 오른 경우라면, 벤치마크와 비교해봐야 진짜 실력인지 알 수 있어요.
인텔리퀀트에서 확인하는 법
iQ스튜디오의 백테스트 결과 화면에서는 코스피200 등 주요 벤치마크와 내 전략의 수익률 곡선을 나란히 비교할 수 있어요. 어느 시기에 시장을 앞섰고 뒤처졌는지 한눈에 보여요.
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