ETF는 정말로 현대 금융의 만능 투자 도구일까요?
이제 막 투자를 시작하려는 초보부터 경험이 풍부한 투자자까지, 포트폴리오에 ETF 추가를 고민하지 않는 분은 없을 것입니다. ETF는 특정 지수나 자산군을 추종하는 투자 상품으로, 분산 투자의 형태를 띄고 있고 주식 시장에서 쉽게 거래할 수 있는 것이 가장 큰 장점입니다.
단순히 대세라서 매수하기 전에, 우리는 ETF가 정확히 무엇인지 알아야 합니다. 이번 포스팅에서는 ETF의 개념부터 주요 ETF 리스트, 그리고 iQ 시뮬레이터를 통해 최신 성과까지 확인해 보겠습니다.
ETF란 무엇인가요?
ETF(Exchange Traded Fund)는 '상장지수펀드'라는 명칭 그대로 특정 지수를 추종하는 인덱스 펀드를 거래소에 상장시켜 주식처럼 거래할 수 있도록 만든 금융 상품입니다. 즉, 인덱스 펀드의 장점과 주식의 장점을 모두 갖춘 하이브리드형 상품이라고 볼 수 있죠.
ETF와 주식 투자의 차이점
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일반적인 주식 투자가 개별 기업의 성과에 투자하는 것이라면, ETF는 특정 시장이나 섹터 구성종목 전체를 조금씩 투자하는 것과 비슷합니다. 이를 통해 개별 주식 투자에 비해 리스크는 낮추고 시장 평균 수준의 수익을 안정적으로 얻을 수 있다는 장점이 있습니다.
예를 들어 KOSPI200 ETF는 코스피200 지수의 움직임을 그대로 복제하여 수익을 내는 것이 목표입니다.
ETF가 주목받는 이유
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투자 효율성
개별 주식 투자에 비해 리스크가 낮으면서 시장 평균 수준의 수익을 안정적으로 얻을 수 있는 ETF는 초보 투자자에게 특히 유리한 투자 방식입니다. 수십,수백 개의 종목을 분석하고 트레이딩을 관리하는 작업은 일반 투자자에게 결코 쉬운 일이 아니죠. ETF는 쉬운 투자, 낮지만 보장된 수익을 약속하는 투자로 각광받고 있습니다.
비용 효율성
ETF는 일반 펀드에 비해 운용보수가 낮고, 매매회전율도 낮아 거래 수수료가 적게 듭니다. 적극적인 운용을 통해 시장 초과수익(알파)을 추구하는 액티브 펀드와 달리, 지수나 섹터를 수동적으로 추종하기 때문에 운용보수가 낮은 편이죠. 이런 비용적인 장점은 특히 장기 투자를 이어갈 경우 누적 효과가 발생하여 수익율에도 큰 도움을 줄 수 있습니다.
투명성
ETF는 매일 포트폴리오 구성 내역이 공개되어 투자자가 자신의 투자 내역을 정확히 파악할 수 있습니다. 이러한 투명성 덕분에 ETF는 투자자들의 신뢰를 얻고 있습니다.
실시간 거래 가능
ETF는 주식처럼 실시간으로 거래가 가능합니다. 펀드와 달리 장중에 언제든지 매매할 수 있어 유동성이 매우 높습니다.
ETF의 종류
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주식형 ETF
국내외 주식시장 지수를 추종하는 가장 기본적인 형태의 ETF입니다. KOSPI200 ETF나 S&P500 ETF가 대표적입니다.
채권형 ETF
국채나 회사채 등 채권에 투자하는 ETF로, 안정적인 이자수익을 추구합니다.
원자재 ETF
금, 원유 등 실물 자산의 가격 변동에 투자하는 ETF입니다. 인플레이션 헤지 수단으로 활용됩니다.
레버리지/인버스 ETF
지수 변동의 2배 수익을 추구하거나(레버리지), 반대 방향의 수익을 추구하는(인버스) 고위험/고수익 상품입니다.
ETF의 단점
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제한적인 수익률
ETF는 기본적으로 지수 수익률을 추종하므로, 개별 주식 투자보다 높은 수익을 기대하기는 어렵습니다.
괴리율과 추적오차
ETF의 가격이 기초지수와 차이가 나는 괴리율이 발생할 수 있으며, 지수 추종 과정에서 오차가 발생할 수 있습니다.
레버리지/인버스 상품의 위험성
레버리지나 인버스 ETF는 하루 단위로 수익률이 재설정되어 장기 투자 시 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.
📍추적오차 (Tracking Error)와 괴리율 (Tracking Difference)
달리기를 할 때, 1등과의 거리가 멀어지다 가까워지다를 반복하게 되는데요. 이렇게 벌어진 거리가 바로 추적오차입니다. 투자에서는 ETF나 인덱스 펀드가 본래 따라가려던 지수와 얼마나 차이가 나는지를 나타내는 수치입니다.
괴리율은 실제 가격이 이론적인 가격과 얼마나 차이가 나는지를 보여줍니다. 예를 들어 1000원짜리 상품을 1100원에 팔고 있다면, 괴리율은 10%가 됩니다. 투자 상품에서는 ETF의 실제 거래가격이 순자산가치(NAV)와 얼마나 차이가 나는지를 백분율로 나타냅니다.
추적오차는 변동성(표준편차)을 측정하는 반면, 괴리율은 단순 차이를 측정하는데요. 즉, 추적오차는 ETF가 얼마나 일관되게 지수를 추종하는지를 보여주고, 괴리율은 실제 성과 차이를 보여줍니다.
두 지표가 작은 ETF일수록 투자 상품이 원래 목표한 대로 잘 움직이고 있다는 뜻입니다.
국내 인기 미국 ETF Top 5
2024년 한국 투자자는 미국에 총 15조원을 투자했습니다.
그중에서 절반 가량인 7.6조원을 ETF에 투자했을 만큼 미국 투자자들 사이에서도 ETF는 큰 사랑을 받았는데요.
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퀀트 투자는 데이터와 알고리즘을 기반으로 최적의 ETF 포트폴리오를 구성하고, 시장 상황에 맞춰 능동적으로 대응합니다. 예를 들어, 경기 사이클에 따라 적절한 ETF를 선택하거나, 리스크 관리를 통해 수익률을 극대화하는 전략을 구사할 수 있죠.투자의 첫걸음으로 ETF를, 그리고 한 단계 더 나아가고 싶다면 퀀트 투자를 고려해보세요. 여러분의 소중한 자산이 더 크게 자랄 수 있도록, 스마트한 투자 여정을 시작해보는 건 어떨까요?
About the Author
이종권(Joseph) CEO는 KAIST에서 전기및전자공학으로 박사학위 취득 후, 한국 IBM 유비쿼터스컴퓨팅 Lab에서 부장을 역임하며 기술 혁신을 선도해 왔습니다. 이후 에이서투자자문에서 퀀트운용 총괄을 맡아 퀀트 투자에 대한 깊은 전문성을 쌓았고, 현재는 인텔리퀀트의 대표로서 누구나 현명한 투자를 실현할 수 있도록 돕는 퀀트 투자 플랫폼을 운영하고 있습니다.
